PRUDENTIAL SEGUROS MEXICO, S. A. PRUDENTIAL GRUPO FINANCIERO
INFORME DE NOTAS DE REVELACION A LOS ESTADOS FINANCIEROS
AL 31 DE DICIEMBRE DE 2007
(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2007)
NOTA DE REVELACIÓN 1:
CONSTITUCIÓN, OPERACIÓN Y RAMOS AUTORIZADOS:
Fecha de constitución y autorización
Prudential Seguros México, S. A. (Institución) se constituyó el 20 de febrero de 2006 de conformidad con las leyes de la República Mexicana, con una duración indefinida y domicilio en la ciudad de México; es una compañía filial de The Prudential Insurance Company of America, Institución financiera del exterior, ubicada en Newark, Nueva Jersey, Estados Unidos de América.
El 19 de octubre de 2006 obtuvo autorización del Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), para operar como Institución de seguros regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley), así como por las dispo¬siciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.
El 15 de noviembre de 2006, los accionistas acordaron que Prudential International Insurance Corporation transfiriera sus acciones a Prudential Grupo Financiero, S.A. de C.V. a fin de que la Institución se incorporare a dicho grupo financiero, acuerdo fue autorizado por la SHCP mediante oficio 366-IV-011/07.
El objeto social de la Institución es practicar operaciones de seguros de vida, incluyendo operaciones de reaseguro y reaseguro financiero.
NOTA DE REVELACIÓN 2:
POLÍTICAS DE ADMINISTRACIÓN Y GOBIERNO CORPORATIVO:
I. Integración del Capital Pagado
La Institución al cierre del año 2007 presentó los siguientes movimientos en la estructura de su capital.
Al 31 de Diciembre de 2007, el capital Social pagado de la Institución asciende a $181,000,000 (Ciento ochenta y un millones de Pesos 00/100 Moneda Nacional), representado por 181,000 (ciento ochenta mil) acciones ordinarias, nominativas, las cuales se encuentran integramente suscritas y pagadas.Mediante oficio de la SHCP No. 366-IV-USVP-151/07 del 28 de junio de 2007, se autorizó la reforma al primer párrafo de la cláusula sexta de sus estatutos sociales, a fin de aumentar los estatutos sociales, a fin de aumentar el capital social de $181,000,000 a $362,000,000, lo cual se contiene en el testimonio de la escritura No. 69, 983 otorgada el 18 de abril de 2007, ante la fe del Lic. F. Javier Gutiérrez Silva, Titular de la notaría pública número 147 del Distrito Federal.
II. Estructrura legal e integración del grupo financiero
La estructura de empresas de Prudential Financial Inc. en relación con la Institución al 31 de Diciembre de 2007 es la siguiente:
III. Marco Normativo y Gobierno Corporativo
La Institución obtuvo de la Comisión el dictamen favorable para iniciar operaciones, el día 24 de octubre del 2006.
La Institución cuenta, como lo establece la normatividad aplicable, con Consejeros Independientes, Contralor Normativo y Comités de carácter consultivo.
La Institución ha cumplido con las disposiciones contenidas en los artículos 29 Bis y 29 Bis-1 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros de la siguiente manera:
El Consejo de Administración ha cumplido con las obligaciones indelegables establecidas en la Ley, por lo que en Sesión celebrada durante el mes de noviembre del 2006, aprobó los diferentes Manuales requeridos por la normatividad aplicable y efectuó la designación de los miembros integrantes de los diferentes Comités establecidos en la misma.
En la misma Sesión, el Consejo efectuó el nombramiento de la Contralora Normativa de la Institución, la designación de los auditores externos contable y actuarial así como del proveedor de precios.
Por otra parte, el Consejo de Administración revisa y aprueba trimestralmente los estados financieros de la Institución.
Así mismo, en las sesiones trimestrales, se presentan a la aprobación del Consejo de Administración informes de los Comités de reaseguro, de inversiones y de administración integral de riesgos.
La Contralora Normativa de la Institución fue nombrada por el Consejo de Administración y le reporta al mismo, presentando en cada Sesión un informe por escrito, debidamente firmado, mismo que lee y explica a los integrantes del Consejo.
Así mismo, la Contralora Normativa es convocada a las sesiones tanto del Consejo de Administración como a las de los diferentes comités, participando con voz pero sin voto, goza de total independencia en el desarrollo de sus funciones, del total respaldo por parte de la Institución y en especial, del Consejo de Administración, para el desempeño de las mismas.
IV. Consejo de Administración
Los miembros del consejo de administración de la Institución se detallan a continuación.
I. Nombre.- Yuji Tanaka
Cargo.- Consejero Propietario y Presidente del Consejo de Administración
Perfil Profesional.- Lic. en ciencias matemáticas – Kyoto University
Experiencia Laboral.- Vicepresidente ejecutivo senior – The Prudential Life Insurance Company Ltd.
II. Nombre.- Robert Mark Weissman
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en ciencias políticas – Universidad de Columbia
Experiencia Laboral.- Vicepresidente senior – Prudential Internacional Insurance
III. Nombre.- Manuel de Jesús Somoza Alonso
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en economía – Universidad Anáhuac Maestría en Finanzas – Instituto Tecnológico de Monterrey
Experiencia Laboral.- Presidente y Director General – Prudential Apolo Operadora de sociedades de inversión y de Prudential Bank
IV. Nombre.- Jaime Massieu Gosselin
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en administración - ITAM
Diplomado en finanzas – ITAM
Corporate financial strategy – Nort Western University
Experiencia Laboral.- Director General de Operaciones – Prudential Seguros México
Director Corporativo – Grupo Financiero BBVA Bancomer
V. Nombre.- Miguel Ángel Huerta Pando
Cargo.- Consejero Independiente Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en administración de empresas – Universidad Anáhuac
Experiencia Laboral.- Consultor – Sella Consultores Asoc. A.C.
Director General – Ecko, S.A.
VI. Nombre.- Xavier Aitor de Irezabal y Azqueta
Cargo.- Consejero Independiente Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en administración de empresas – Universidad Iberoamericana
Experiencia Laboral.- Socio, Presidente del Consejo de Administración y Director General –Trarme, S.A. de C.V. y Blasón Casa y Arte, S.A. de C.V.
VII. Nombre.- Fernando Javier Morales Gutiérrez
Cargo.- Comisario Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en Contaduría Pública – Universidad Iberoamericana
Experiencia Laboral.- Socio – PricewaterhouseCoopers, S.C.
VIII. Nombre.- Mauricio Malo González
Cargo.- Secretario (no miembro) del Consejo de Administración
Perfil Profesional.- Lic. en Derecho – Universidad Panamericana
Maestría en Derecho Financiero – North Western University
Experiencia Laboral.- Director Jurídico – Expansión, S.A. de C.V.
Jáuregui Navarrete y Nader, S.C. - Asociado
IX. Nombre.- Fernando Francisco Cisneros Matusita
Cargo.- Consejero Suplente
Perfil Profesional.- Contador Público – UNAM
Maestría en Finanzas - ITAM
Experiencia Laboral.- Director de Finanzas y Administración – Prudential Apolo
Director de Crédito – Bank Boston
X. Nombre.- Juan Sebastián Musi Amione
Cargo.- Consejero Suplente
Perfil Profesional.- Ingeniero Industrial – Universidad Iberoamericana
Maestría en Finanzas – Universidad Anáhuac
Experiencia Laboral.- Director de Asesoría Patrimonial – Prudential Apolo
Subdirector de Banca Electrónica – Bancrecer
V. Estructura Orgánica
La estructura organizacional y de operación de la Institución se integra a Diciembre 2007, de la siguiente manera.
VI. Compensaciones y Prestaciones
El monto acumulado de percepciones que se otorgó a la estructura de funcionarios, al 31 de diciembre de 2007, fue de $36,935,217 el cual incluye sueldos, prima vacacional, aguinaldo, bonos y despensa.
VII. Descripción de compensaciones y prestaciones
Adicionalmente, los funcionarios de la Institución reciben un bono variable anual que se paga con base en el logro de los objetivos individuales previamente establecidos.
VIII. Partes Relacionadas
Al 31 de diciembre de 2007 los principales saldos con partes relacionadas son:
Acreedores diversos:
Prudential Life Insurance Japan $ 3,334,150
Prudencial Bank, S.A. 119,234
Prudencial Internacional Insurance 1,426,768
Prudential Financial Operadora de Sociedades de
Inversión, S. A. de C. V. 18,212
$ 4,898,364
Instituciones de Seguros y Fianzas:
Prudential Internacional Company of America $ 23,155,976
Al 31 de diciembre de 2007 las principales operaciones con partes relacionadas son:
Prudential Life Insurance Japan:
Sueldos y remuneraciones $14,447,968
Viáticos 572,553
Otros 19,387
$15,039,908
Prudential Financial, Operadora de Sociedades de
Inversión, S. A. de C. V.
Servicios administrativos $ 436,571
Servicios de administración de cartera 139,749
$ 576,320
Prudential Bank, S.A.:
Servicios jurídicos $ 246,482
Prudential Relocation, S. de R.L. de C.V.:
Servicios de administración inquilinaria $ 223,343
Prudential Internacional Insurance:
Servicios $ 3,283,587
Prudential International Company of America:
Primas emitidas $377,732,918
Primas cedidas $ 303,828
Participación de utilidades por reaseguro tomado $ 91,862,165
NOTA DE REVELACIÓN 3:
INFORMACION ESTADISTICA Y DESEMPEÑO TECNICO:
INFORMACION ESTADISTICA RELATIVA A LA OPERACION
I. Número de pólizas y Asegurados
A continuación se detalla el número de pólizas, asegurados o certificados e incisos en vigor al cierre del ejercicio 2007, así como las primas emitidas para las operaciones y ramos que opera la Institución (Vida), cabe mencionar que por ser una Institución de reciente creación no aplican estos datos para los ejercicios 2002 a 2005.
El Número de pólizas y Certificados / Incisos / Asegurados considera sólo las pólizas del seguro directo, ya que en el seguro tomado, que representa el 98.6% del monto de primas del ramo de Vida, se desconoce el número preciso de ‘Certificados / Incisos / Asegurados‘.
II. Costo Promedio de Siniestralidad
El costo promedio de siniestralidad (severidad) está representado por el cociente de monto de siniestros de cada operación y ramo y el número de siniestros de cada operación y ramo.
No se considera en el cálculo del monto de siniestro la reserva de siniestros ocurridos no reportados, ya que para ello se especifica su comportamiento en el anexo número XIII.
La Institución solo opera el ramo de Vida Individual.
III. Frecuencia de Siniestros
La frecuencia de siniestros corresponde al cociente del número de siniestros de cada operación y ramo y el número de expuestos de cada operación y ramo.
El número de siniestros reportados en el Sistema Estadístico del Sector Asegurador (SESA) considera las operaciones de seguro directo y reaseguro tomado; sin embargo, el número de expuestos reportados en el SESA solo considera la operación del seguro directo.
Por lo tanto, si se toma el número total de siniestros y expuestos de la Institución para 2007, se obtiene una frecuencia de siniestros del 0.4498% para el seguro directo y del 0.0733% para el reaseguro tomado.
INFORMACION REFERENTE A LA SUFICIENCIA DE PRIMAS
I. Costo Medio de Siniestralidad
La Institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio 2006 no se reportaron siniestros, por lo cual el índice de costo medio de siniestralidad solo está constituido por la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (SONOR) y gastos de ajuste asignados al siniestro (GAAS); la Institución solo opera el ramo de Vida Individual, por lo que respecto a dicho año.
El índice de costo medio de siniestralidad expresa el cociente del costo de siniestralidad retenida y la prima devengada retenida.
II. Costo Medio de Adquisición
El índice de costo medio de adquisición representa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida.
III. Costo medio de Operación
El costo medio de operación representa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa.
IV. Indice Combinado
Al cierre del ejercicio 2007, la Institución presentó un índice combinado de 101%; la Institución solo opera el ramo de Vida Individual.
El índice combinado representa la suma de los índices de costos medios de siniestralidad, adquisición y operación.
NOTA DE REVELACIÓN 4:
INVERSIONES:
I. Portafolio de Inversión
Al cierre del ejercicio 2007, la Institución presentó el siguiente portafolio de inversiones:
Al 31 de diciembre de 2007, la composición de las inversiones por categoría, es la siguiente:
II. Inversiones representativas
La Institución al cierre del ejercicio cuenta con las siguientes inversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversiones:
III. Inversiones con partes relacionadas
La Institución al cierre del ejercicio no cuenta con inversiones con partes relacionadas con las que existan vínculos patrimoniales o de responsabilidad.
IV. Productos Derivados
Al cierre del ejercicio la Institución no realizó operación alguna con productos derivados, por lo que no se tiene posición ni riesgo alguno a cubrir por este tipo de operaciones.
V. Disponibilidades
Al cierre del ejercicio el rubro de disponibilidades ascendió a $411,759 que representa el 0.16% del total del activo.
VI. Inversiones en litigio
La Institución no cuenta con restricción alguna sobre la disponibilidad o fin al que se destinan sus inversiones, al no contar con algún litigio, embargo y/o situación similar.
NOTA DE REVELACIÓN 5:
DEUDORES:
I. Deudor por Prima
Al 31 de Diciembre de 2007, el saldo de deudor por prima se integra como sigue; la Institución solo opera el ramo de Vida Individual.
II. Deudores representativos
La Institución no presentó al cierre del ejercicio deudores diferentes al deudor por prima que representen el 5% o más del total de los activos totales.
NOTA DE REVELACIÓN 6:
RESERVAS TECNICAS:
I. Suficiencia de Reservas Técnicas
El índice de suficiencia es del 100%, debido a que el método que utiliza la Institución para el cálculo de la reserva suficiente es el de Reserva Mínima. Este método se utiliza de manera transitoria hasta el momento en que se cuente con la estadística necesaria y suficiente para desarrollar un modelo propio que refleje de manera congruente y confiable el comportamiento de la cartera.
II. Reservas técnicas especiales
Al 31 de diciembre de 2007, la Institución no cuenta con autorización para constituir reservas técnicas especiales.
III. Triángulo de desarrollo de siniestros
Al 31 de diciembre, la Institución presenta los siguientes datos sobre el resultado del triángulo de desarrollo de siniestros:
NOTA DE REVELACIÓN 7:
VALUACIÓN DE ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL:
I. Método de valuación contable
De acuerdo a las disposiciones establecidas por la Comisión en sus Circulares S-23.1 y S-23.1.2 vigentes, las cifras del Balance General de la Institución al 31 de Diciembre de 2007, muestran valores a pesos de poder adquisitivo a la fecha del mismo.
II. Bases Contables de Información
Los estados financieros que se acompañan han sido preparados y presentados conforme a las bases contables establecidas por la Comisión para instituciones de seguros y, en su caso, con las estipuladas en la Ley, las cuales difieren de las Normas de Información Financiera (NIF), princi¬palmente por lo mencionado en los incisos a), h), i) siguientes, así como por el hecho de que no se reconoce el deterioro que pudieran tener los activos de larga duración y no se presenta la información relativa a la utilidad integral, utilidad por acción e información por segmentos.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2007 están sujetos a la revisión de la Comisión, que cuenta con la facultad de ordenar las modificaciones que considere pertinentes.
A continuación se resumen las bases de contabilidad más importantes, incluyendo los conceptos, métodos y criterios relativos al reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera:
a) La presentación y clasificación de algunos rubros en el balance general y en el estado de resul¬tados difieren de las requeridas por las NIF, principalmente porque no se presentan de acuerdo con su disponibilidad y exigibilidad, y porque, en algunos casos, no se presentan sal¬dos netos. Asimismo, los estados de variaciones en el capital contable y de cambios en la si¬tuación financiera difieren en su presentación de los requeridos por las NIF.
b) Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de vencidas. De acuerdo con las disposiciones relativas que le son aplicables a la Institución, las primas con antigüedad superior a 45 días deben cancelarse contra los resulta¬dos del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas y el reaseguro cedido relativo.
c) El mobiliario y equipo, y los conceptos susceptibles de amortización se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación, a su costo de adquisición, de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC). La depreciación y amortización se calculan a través del método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización.
d) Los gastos amortizables representan principalmente activos intangibles generados por las actividades de desarrollo del negocio de la Institución. Dichos costos se reconocieron en el balance general en virtud de que fueron identificables, proporcionarán beneficios económicos y se tiene control sobre dichos beneficios. La Administración de la Institución considera que dichos activos intangibles poseen vida definida, por lo cual se amortizan sistemáticamente aplicando una tasa del 10% anual, con base en la estimación de su vida útil determinada de acuerdo con la expectativa de los beneficios económicos futuros.
e) La reserva de riesgos en curso de las pólizas de vida, se constituye y valúa mediante métodos actuariales basados en la aplicación de estándares generalmente aceptados que la Institución registra ante la Comisión.
Esta reserva representa el valor esperado de las obligaciones futuras de la Institución por con¬cepto de pago de beneficios y reclamaciones, que se deriven de las pólizas en vigor durante el tiempo que le falta por transcurrir, desde la fecha de valuación hasta el vencimiento de cada contrato de seguros, descontando el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas.
i. Para los seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año la reserva de riesgos en curso se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente, a lo cual se adiciona la parte no devengada de los gastos de administración.
ii. Para los seguros de vida con temporalidad mayor a un año, la reserva de riesgos en curso se obtiene de determinar a través de cálculos actuariales, el monto mínimo de la reserva que para tales efectos establece la Comisión.
f) La reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros se constituye para hacer frente a las obligaciones derivadas de los siniestros ocurridos pendientes de pago. Esta reserva se incrementa con base en los riesgos cubiertos al tener conocimiento de los siniestros ocurridos.
Simultáneamente a estas reservas se registra, en su caso, la participación correspondiente al reaseguro cedido, y el diferencial entre las reservas y la participación del reaseguro se registra en el estado de resultados, como parte del costo neto de siniestralidad.
g) Las primas de antigüedad que los empleados tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de servicios, se reconocen como costo del año en que se prestan tales servicios, con base en estudios actuariales realiza¬dos utili¬zando el método de crédito unitario proyectado.
La Institución tiene la obligación de retener, administrar y registrar todos los activos relativos a primas de antigüedad, los cuales son invertidos de acuerdo con lo establecido por la Comisión.
h) Los ingresos y costos derivados de las operaciones de reaseguro tomado se registran en el momento en que se conocen: los ingresos por primas tomadas se reconocen en resultados con¬forme se recibe notificación de la compañía cedente. En ese momento, la Institución emi¬te las facturas para su cobro y calcula y registra la provisión de la participación de utilidades del reaseguro tomado.
Los ingresos por primas emitidas se reconocen en los resultados conforme se emiten los recibos para su cobro y los costos de adquisición relativos se contabilizan en resultados en la fecha de emisión de las pólizas, o bien conjuntamente con la contabilización de las primas del reaseguro cedido.
Las NIF requieren que los ingresos y los costos que se identifiquen con éstos, se reconozcan en los resultados conforme se devengan.
i) El Impuesto sobre la Renta (ISR) y la Participación de Utilidades al Personal (PTU) se determinan con base en la utilidad gravable, sin considerar el efecto de las diferencias temporales entre los resultados contable y fiscal.
Las NIF requieren que se registre el ISR diferido por el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos. La PTU diferida se registra solamente con base en aquellas diferencias temporales entre la utilidad neta del ejercicio contable y la fiscal aplicable para PTU, que se presume razonablemente provocarán un pasivo o un beneficio en el futuro.
j) El capital social y el resultado del ejercicio representan el valor de dichos conceptos en térmi¬nos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2007, y se determinan aplicando a los importes históricos factores derivados del INPC.
Al 31 de Diciembre de 2007, el capital social pagado de la Institución asciende a $181,000,000 (Ciento ochenta y un millones de Pesos 00/100 Moneda Nacional), representado por 181,000 (ciento ochenta mil) acciones ordinarias, nominativas, las cuales se encuentran íntegramente suscritas y pagadas.
Mediante oficio de la SHCP No. 366-IV-USVP-151/07 del 28 de junio de 2007, se autorizó la reforma al primer párrafo de la cláusula sexta de sus estatutos sociales, a fin de aumentar los estatutos sociales, a fin de aumentar el capital social de $181,000,000 a $362,000,000, lo cual se contiene en el testimonio de la escritura No. 69,983 otorgada el 18 de abril de 2007, ante la fe del Lic. F. Javier Gutiérrez Silva, titular de la notaría pública número 147 del Distrito Federal.
La integración del capital social al cierre del ejercicio se encuentra detallada en la nota de revelación 2.
Ninguna persona, física o moral, podrá ser propietaria de más del 15% del capital pagado de la Institución, excepto por los casos previstos en el artículo 29 de la Ley.
De acuerdo con la Ley y con los estatutos de la Institución, no podrán ser accionistas de la misma, directamente o a través de interpósita persona, gobiernos o dependencias oficiales extranjeras.
De acuerdo con la Ley, las pérdidas acumuladas deberán aplicarse directamente y en el orden indicado a los siguientes conceptos: a las utilidades pendientes de aplicación al cierre del ejerci¬cio, a las reservas de capital y al capital pagado. Asimismo, en ningún momento el capital pagado deberá ser inferior al mínimo que determine la SHCP y, en caso contrario, deberá repo¬nerse o procederse conforme a lo establecido en dicha Ley.
La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados practi¬car. Al 31 de diciembre de 2007 el capital mínimo pagado requerido a la Institución para la operación del ramo de vida es de $25,829,201, el cual está adecuadamente cubierto.
La Institución debe constituir e incrementar la reserva legal separando anualmente el 10% de la utilidad generada en el ejercicio, hasta que ésta sea igual al 75% del capital social pagado.
Al 31 de diciembre de 2007 las utilidades provenientes de resultados por valuación de instrumentos financieros por $1,558,405, tienen el carácter de no realizadas.
En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.
k) El resultado por posición monetaria representa la pérdida por inflación, medida en términos del INPC, sobre el neto de los activos y pasivos monetarios mensuales del año, expresada en pesos del último ejercicio. La tasa de inflación fue del 3.8% en 2007.
III. Transacciones en moneda extranjera
Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente al tipo de cambio vigente en la fecha de su operación. Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se presentan en moneda nacional al tipo de cambio del último día hábil del mes de que se trate, fijado por el Banco de México (Banxico). Las diferencias motivadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados.
Al 31 de diciembre de 2007 la Institución tenía los activos y pasivos monetarios en dólares estadounidenses que se mencionan a continuación.
Activos Dls. 401,026
Pasivos (220,169)
Posición larga Dls. 180,857
Al 31 de diciembre de 2007 el tipo de cambio fijado por Banxico fue de $10.9157 por dólar.
IV. Valuación de reservas técnicas
La Institución utilizó los métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones contenidas en las circulares S-10.1, S-10.3, S-10.5, S-10.6, S-10.7, S-10.8 y S-10.9 y se encuentran registrados ante la Comisión.
La institución utilizó los patrones de siniestralidad y severidad correspondientes al método de reserva mínima contenidas en la circular S-10.1.7.1, ya que esta institución está utilizando un método transitorio hasta el momento en el cuente con la experiencia necesaria y suficiente para desarrollar un método propio que refleje de manera congruente y confiable el comportamiento de la cartera, y se encuentran registrados ante la Comisión.
V. Valuación de Inversiones
Las inversiones en valores se integran por inversiones en títulos de deuda, las cuales se clasifi¬can de acuerdo con la intención de uso que la Institución les asigna al momento de su adquisi¬ción en: títulos para financiar la operación y títulos para conservar a venci¬miento. Inicialmente se registran a su costo de adquisición y posteriormente se valúan como se menciona en los párrafos siguientes.
Los valores, documentos e instrumentos financieros que forman parte de la cartera y portafo¬lios de inversión, se valúan utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores, autorizados por la Comisión, denominados “proveedores de precios”.
Títulos de deuda
i. Para financiar la operación - Los instrumentos financieros cotizados, se valúan a su valor neto de realización, con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios; en caso de que estos precios no existan, se toma el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación. En caso de que en ese plazo no haya operado, el instrumento financiero se valuará a su costo de adquisición. Para la va¬luación de los instrumentos financieros no cotizados, se toman como base los precios de mercado de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por el proveedor de precios.
ii. Para conservar a vencimiento - Al cierre de cada mes se valúan con base en el método de costo amortizado (interés imputado). En caso de ser necesario se reconoce la baja en el valor de los instrumentos financieros.
Los ajustes resultantes de las valuaciones de estas categorías se llevan directamente contra los resultados del ejercicio.
La Institución no puede capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de sus inver¬siones en valores hasta que se realicen en efectivo.
En caso de realizar transferencias de inversiones desde y hacia la categoría de títulos conser¬vados a vencimiento, se requiere aprobación del comité de inversiones y dar aviso a la Comisión.
VI. Eventos extraordinarios
Al cierre del ejercicio la Institución no contempla algún asunto pendiente de resolución que pudiera originar cambios en la valuación de activos, pasivos y capital reportados.
NOTA DE REVELACIÓN 8:
REASEGURO Y REASEGURO FINANCIERO:
I. Políticas y Objetivos de Reaseguro
De conformidad con la legislación vigente, la Institución realiza las actividades de reaseguro centrado en el Comité de Reaseguro, el cual fue instalado el 29 de noviembre de 2006. Los objetivos que persigue el Comité son:
• Vigilar que las operaciones de reaseguro y retrocesión que realice la Institución se apeguen a las políticas y normas que el Consejo defina y apruebe, así como las disposiciones legales y administrativas aplicables.
• Proponer al Consejo de Administración para su aprobación los mecanismos que permitan el monitoreo y la evaluación del cumplimiento de las políticas y normas establecidas por el mismo Comité, en materia de reaseguro y proceder a su instrumentación.
• Evaluar periódicamente el logro de los objetivos estratégicos establecidos por el consejo de administración en materia de reaseguro y reaseguro financiero.
• Informar periódicamente los resultados de su operación al Consejo de Administración por conducto del Director General de la Institución.
De igual manera, el Comité de Reaseguro desarrolló el manual de políticas y procedimientos de reaseguro y fue aprobado por el consejo administrativo; el cual contiene:
• Los objetivos, políticas y procedimientos en materia de contratación, monitoreo, evaluación y administración de las operaciones de reaseguro y retrocesión de la Institución.
• Las políticas y criterios aplicables a la renovación, prórrogas y modificación de contratos de reaseguro y retrocesión.
• Los criterios que el Comité de reaseguro deberá de observar para informar al consejo de administración respecto de los efectos sobre los niveles de las reservas técnicas y, en general, sobre la información técnica, contable y financiera de la Institución, que se deriven de la celebración de los contratos de reaseguro y retrocesión.
Los objetivos que persigue la utilización del reaseguro en la Institución son los siguientes:
a) Aprovechar al máximo la capacidad de retención.
b) Utilizar contratos de reaseguro para:
• Incrementar la capacidad de suscripción
• Diversificar los riesgos.
• Optimizar la utilización de su capital y reservas.
• Disminuir la volatilidad de los resultados por desviaciones en siniestralidad.
• Minimizar el impacto de los eventos catastróficos.
c) Contar con el respaldo de reaseguros calificados.
d) Establecer los estándares apropiados para la administración de riesgos de reaseguro, incluyendo aquellos para la selección de reaseguradores y el establecimiento de límites de responsabilidad.
e) Con respecto al reaseguro tomado. Tener una base de asegurados para mitigar las desviaciones a las que se encuentra expuesta la Institución mientras se desarrolla la base de asegurados propia.
Normas y tipos de contratos.
Contratos automáticos de cesión. Únicamente se podrán celebrar contratos con:
• Instituciones o sociedades mutualistas de seguros que tengan autorizado realizar operaciones de reaseguro.
• Reaseguradoras del exterior que se encuentren inscritas en el Registro General de Reaseguradores Extranjeras de la Comisión, de manera directa o bien a través de oficinas de Representación de Reaseguradores Extranjeras.
• Reaseguradores que cumplan con la legislación vigente y tengan calificación mínima de A- (Standards and Poors) o A (AM Best).
• Con compañías relacionadas.
Contratos Facultativos de cesión Proporcionales.
Se deberá solicitar reaseguro facultativo:
• Cuando el total de la suma asegurada de todas las coberturas de un cliente rebase el límite establecido en el contrato de reaseguro automático.
Contratos de Reaseguro Financiero.
No se podrán hacer contratos de Reaseguro Financiero. Contratos de Reaseguro Tomado.
Únicamente se podrán celebrar contratos de reaseguro tomado con empresas relacionadas y bajo el esquema de contratos proporcionales de tipo automático. Así mismo, éstos podrán celebrarse en forma directa o de retrocesión.
Contratos No proporcionales
No se podrán hacer contratos no proporcionales.
Intermediarios.
No se podrán utilizar intermediarios de reaseguro para la colocación.
II. Retención de riesgos.
El límite de retención legal por riesgo y por persona se determinará con base en la legislación vigente. La determinación del límite de retención legal, en un principio, será por medio de un método general, sin embargo, conforme se vaya obteniendo información se utilizará un método propio.
En caso de riesgos derivados del reaseguro tomado, éstos se tomarán de tal forma que no sea necesario contar con esquemas de retrocesión, aprovechando hasta el 100% de la retención legal.
III. Reaseguro Cedido
La Institución mantuvo operaciones de cesión de reaseguro durante 2007 con las siguientes compañías de reaseguro.
IV. Intermediarios de Reaseguro
La Institución no utiliza intermediarios de reaseguro ni contratos no proporcionales de reaseguro.
V. Contratos de Reaseguro
La Institución no celebró contratos de reaseguro que bajo ciertas circunstancias o supuestos se pudiera reducir, limitar, mitigar o afectar de alguna manera cualquier pérdida real o potencial para las partes bajo el contrato de reaseguro.
VI. Contratos de reaseguro no reportados
La Institución no celebró contratos de reaseguro, verbales o escritos, que no hubieran sido reportados a la autoridad correspondiente.
VII. Administración de contratos de reaseguro
La Institución cuenta con un archivo de suscripción en términos técnicos, legales, económicos y contables para cada contrato de reaseguro firmado.
VIII. Saldos cuentas de reaseguro
Los saldos de las cuentas por pagar y por cobrar derivados de operaciones de reaseguro al cierre del ejercicio se integran como sigue:
IX. Reaseguro financiero
La Institución no cuenta con ningún contrato de reaseguro financiero ya que el manual correspondiente no permite aplicar este tipo de contratos.
NOTA DE REVELACIÓN 9:
MARGEN DE SOLVENCIA:
Al cierre del ejercicio la Institución obtuvo un margen de solvencia de $69,889,256 el cual se detalla como sigue:
NOTA DE REVELACIÓN 10:
COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS:
Al cierre del ejercicio la Institución obtuvo los siguientes índices de cobertura de requerimientos estatutarios.
NOTA DE REVELACIÓN 11:
PASIVOS LABORALES:
Las primas de antigüedad que los empleados tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de servicios, se reconocen como costo del año en que se prestan tales servicios, con base en estudios actuariales realiza¬dos utili¬zando el método de crédito unitario proyectado.
Al cierre del ejercicio la Institución constituyó una reserva de antigüedad por $17,353 y $432,119 por terminación laboral, de acuerdo a las siguientes características del plan:
La Institución tiene la obligación de retener, administrar y registrar todos los activos relativos a primas de antigüedad, los cuales son invertidos de acuerdo con lo establecido por la Comisión.
Al 31 de diciembre de 2007 la Institución cuenta con activos que respaldan esta obligación, que ascienden a $506,582.
NOTA DE REVELACIÓN 12:
ADMINISTRACION DE RIESGOS:
I. La Institución, con base en la regulación emitida por la Comisión Circular S-11.6, ha:
1) Constituido un Comité de Riesgos, cuyo objetivo es supervisar la administración de riesgos a que se encuentra expuesta la institución y vigilar que la ejecución de las operaciones se ajusten a los límites, políticas y procedimientos aprobados por el Consejo.
2) Desarrollado un Manual de Políticas y Procedimientos de Administración Integral de Riesgos que contiene los objetivos, políticas, procedimientos, límites de exposición al riesgo y metodología para identificar, medir y monitorear los riesgos de mercado, crédito, liquidez, operativo y legal.
3) Llevado a cabo las juntas de Comité de Riesgos en una base mensual.
El Comité de Riesgos y el Manual de Riesgos fueron autorizados por el Consejo de Administración el 29 de Noviembre de 2006. A partir de esa fecha el Comité ha empezado a operar oficialmente.
POLITICAS DE ADMINISTRACION DE RIESGOS.
II. Con base en el Manual de Riesgos aprobado por el Consejo de Administración, a continuación se resume la metodología utilizada para valuar cada tipo de riesgo:
1) Riesgo de Crédito del portafolio: Se basa en el análisis de la calificación de los instrumentos privados incluidos en el portafolio. Mediante esta calificación y la utilización de una matriz de probabilidades de transición, se estima la probabilidad de que un título “migre” hacia una calificación inferior, o incurra en un incumplimiento de sus compromisos. Posteriormente, se hace un análisis de sobretasas, mismo que se realiza a partir del cambio en el nivel de calificación de un bono, y el impacto de éste cambio en el mismo precio del bono.
2) Para la administración de este tipo de riesgo, la Institución:
a) Ha medido y monitoreado el riesgo ocasionado por diferencias entre los flujos de efectivo proyectados en distintas fechas, considerando para tal efecto todos los activos y pasivos de la institución denominados en moneda nacional, en moneda extranjera y en unidades de inversión.
b) Ha cuantificado la pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones contraídas por la institución de manera oportuna, así como por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.
c) Ha documentado como parte de sus políticas, el plan que incorpora las acciones a seguir en caso de requerimientos de liquidez.
3) Riesgo de Mercado: La Institución, en relación con la administración de este tipo de riesgo, ha:
I. Evaluado- y dado seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de mercado, utilizando para tal efecto modelos de valor en riesgo que tienen la capacidad de medir la pérdida potencial en dichas posiciones, asociada a movimientos de precios, tasas de interés o tipos de cambio, con un nivel de probabilidad dado y sobre un periodo específico.
II. Definido normas cuantitativas y cualitativas para la elaboración y uso de los modelos de valor en riesgo.
III. Evaluado la diversificación del riesgo de mercado de sus posiciones.
IV. Comparado sus exposiciones estimadas de riesgo de mercado con los resultados efectivamente observados. En los casos en los que los resultados proyectados y los observados difirieron significativamente, se analizaron los supuestos y modelos utilizados para realizar las proyecciones.
V. Se ha allegado de información histórica de los factores de riesgo que afectan las posiciones de la institución, a fin de calcular el riesgo de mercado.
4) Riesgo Operativo: Para llevar a cabo la administración de este tipo de riesgo, la institución ha:
I. Implementado controles internos que procuran la seguridad en las operaciones, y permiten verificar la existencia de una clara delimitación de funciones en su ejecución, previendo distintos niveles de autorización en razón a la toma de posiciones de riesgo.
II. Contado con sistemas de procesamiento de información para la administración de riesgos que contemplan planes de contingencia en el evento de fallas técnicas o de caso fortuito o fuerza mayor.
III. Establecido procedimientos relativos a la guarda, custodia, mantenimiento y control de expedientes que corresponden a las operaciones e instrumentos adquiridos.
5) Riesgo Legal: la institución en la administración del riesgo legal, tiene un departamento Jurídico que dirige el Director Jurídico y que trabaja en forma conjunta con el área de Cumplimiento para:
I. Establecer políticas y procedimientos que procuren una adecuada instrumentación de los convenios y contratos en los que participe la institución a fin de evitar vicios en la celebración de operaciones.
II. Estimar la posibilidad de que se emitan resoluciones judiciales o administrativas desfavorables, así como la posible aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que se lleven a cabo. En dicha estimación se incluirían, en su caso, los litigios en los que la Institución sea actora o demandada, así como los procedimientos administrativos en que participara.
III. Evaluar los efectos que habrían de producirse sobre los actos que realizara la institución, cuando los mismos se rijan por un sistema jurídico distinto al propio.
IV. Dar a conocer a sus funcionarios y empleados, las disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones.
Adicionalmente, la Institución ha celebrado en una base mensual los comités necesarios para llevar a cabo acciones de monitoreo y vigilancia de exposición a riesgos. Dichos comités son los siguientes: 1) De Comunicación y Control; 2) De Reaseguro; 3) De Inversiones; y 4) De Riesgos.
Es importante hacer notar que en todo momento la Institución ha observado las disposiciones de carácter prudencial en materia de administración integral de riesgos de acuerdo a lo establecido en la Circular S-11.6 vigente emitida por la Comisión.
III. Durante el ejercicio 2007 los resultados obtenidos para Riesgos de Crédito, de Mercado y de Liquidez -considerando los métodos, políticas y medidas de exposición al riesgo fueron acordes a los límites considerados en el Manual de Políticas de la Institución y autorizados por el Consejo de Administración.
OBJETIVOS, POLITICAS Y ACCIONES DE CONTROL PARA MONITOREO DE SUSCRIPCION, SINIESTRALIDAD E INVERSIONES.
En cuanto a Suscripción de Riesgos, se tiene lo siguiente:
Con el fin de mantener una cartera rentable, se definió una serie de políticas basadas en la experiencia de mercado y en lineamientos de Prudential International que valúan el riesgo en base a edad, sexo, ocupación, estado de salud actual, antecedentes heredo familiares, situación financiera y hábitos, asimismo se les practican a los asegurados exámenes médicos definidos en base a la edad y suma asegurada solicitada.
Dichas políticas están plasmadas en un manual y en un formato que cada suscriptor debe llenar en su totalidad y que le ayudan a seguirlas. Cada valoración es guardada en un servidor central y cada suscriptor tiene un nivel de autorización de acuerdo a su experiencia.
En cuanto Siniestros, se tiene lo siguiente:
En base a cada tipo de cobertura se han establecido las políticas y documentos necesarios para el análisis y valoración del siniestro. Dichos lineamientos están recopilados en un manual y en formatos de seguimiento que al analista de siniestros debe seguir.
Adicionalmente se tiene convenio con algunos investigadores que auxilian a la aseguradora para recopilación de información adicional que permite una mejor valoración del riesgo.
Todos los siniestros son revisados por la Dirección de Operaciones y los casos relevantes se analizan en un comité especial.
En cuanto a Inversiones, se tiene lo siguiente:
El objetivo de las políticas y procedimientos de inversiones es proporcionar la información necesaria a todos los involucrados en el proceso para desempeñar las actividades de inversión.
Se tienen establecidos procedimientos y métodos de control orientados a facilitar el cumplimiento normativo, todos nuestros procesos están orientados a proveer al cliente un excelente servicio y también a desempeñar todas las actividades de la compañía eficientemente, en este caso, a preservar el patrimonio de la Institución, y con ello la tranquilidad de nuestros asegurados.
El detalle de las Políticas y Procedimientos para el proceso de inversiones se encuentran contenidos en un manual que ha sido revisado y aprobado por el Comité de Inversiones.
MEDICION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS.
Los planes de acción en caso de contingencia por caso fortuito o fuerza mayor son basados en el Plan de Contingencia desarrollados por la Institución y cuyos principales objetivos son:
1. Mantener la continuidad de las operaciones y asegurar la integridad de la información.
2. Desarrollar, implementar, monitorear, mantener y probar de manera efectiva un plan contra desastres.
3. Obtener el servicio de salvaguarda de información considerada vital en un local diferente al actual y de fácil acceso en caso de contingencia.
4. Obtener el servicio que permita tener equipo de cómputo sustituto y con un tiempo mínimo de respuesta, en caso de fallas en los sistemas.
5. Obtener un centro alterno de operaciones que permita la mínima continuidad de las operaciones en caso de contingencia.
NOTA DE REVELACIÓN 13:
CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO FINANCIERO:
Al cierre del ejercicio la Institución no realizó contrato alguno de arrendamiento financiero para adquisición de activos por lo que no se presentó alguna afectación a las cifras de los estados financieros por este concepto.
NOTA DE REVELACIÓN 14:
EMISION DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TITULOS DE CREDITO:
Al cierre del ejercicio la Institución no realizó algún tipo de emisión de obligaciones subordinadas y otros títulos de capital por lo que no se realizó afectación alguna a las cifras de los estados financieros por este concepto.
OTRAS NOTAS DE REVELACION:
I. Actividades Interrumpidas
Durante el ejercicio 2007, la Institución no presentó actividades interrumpidas que afecten el estado de resultados al 31 de Diciembre de 2007.
II. Auditores Externos
El auditor externo que dictamina los Estados Financieros de la Institución es el C.P.C. Francisco Javier Zúñiga Loredo del despacho Pricewaterhouse Coopers, S.C. y el auditor actuarial que dictamina las reservas técnicas de la Institución es el Act. José Manuel Méndez Martínez del despacho Mancera, S.C.
III. Hechos posteriores
A la fecha de emisión del dictamen de estados financieros, se encuentra en proceso la protocolización del acta de la sesión de Consejo de Administración celebrada en diciembre de 2007.
El pasado 11 de Febrero de 2008, se presentó una demanda de amparo indirecto ante el nuevo Impuesto Empresarial Tasa Única (IETU) ante las autoridades correspondientes, con la finalidad de poder aplicar las pérdidas fiscales de ejercicios anteriores al pago del mencionado impuesto, en contra de la no deducción de la amortización de inversiones en un 50% y por los créditos fiscales de sueldos y salarios exentos.
IV. Comisiones contingentes
En cumplimiento a lo establecido en la Circular S-18.2.1, emitida por la CNSF, y publicada en el Diario Oficial el 29 de noviembre de 2005, en la cual se emiten disposiciones sobre notas de revelación a los estados financieros en materia de comisiones contingentes, a continuación se dan a conocer las aplicables a la Institución:
En el ejercicio 2007, la Institución no mantuvo acuerdos para el pago de comisiones contingentes con intermediarios y personas morales.
En observancia a la regla tercera de la citada circular inciso 1, se informa que:
“La Institución no tiene vinculados a agentes por una relación de trabajo.”
En apego al inciso 2 de esta misma regla, a continuación se enuncian de manera general las características de los acuerdos mediante los cuales la institución realiza el pago de comisiones contingentes:
a) Compensaciones.- Son todos aquellos incentivos adicionales que se le otorga a la fuerza productora de acuerdo a las reglas estipuladas en el programa anual de incentivos, el cual contempla metas de venta, conservación de cartera y baja siniestralidad, lo que representó pagos a agentes personas físicas independientes sin relación de trabajo con la Institución por $ 0.00 y pagos a personas morales por $ 0.00.
En apego a la regla tercera de la Circular S-18.2.1, inciso 3, se comunica que los accionistas de la Institución no mantienen participación en el capital social de ninguna persona moral, con quien se tengan celebrados acuerdos para el pago de comisiones contingentes clasificados en esta agrupación:
“Se entiende por comisiones contingentes los pagos o compensaciones a personas físicas o morales que participaron en la intermediación o intervinieron en la contratación de los productos de seguros de la Institución, adicionales a las comisiones o compensaciones directas consideradas en el diseño de los productos.”
V. Revisión y aprobación de los estados financieros
Los estados financieros de 2007, fueron revisados y aprobados por el Consejo de Administración previamente a su publicación. La CNSF, al llevar a cabo la revisión de los estados financieros anuales, podrá ordenar las correcciones que a su juicio sean fundamentales, asimismo, podrá ordenar que se publiquen nuevamente dichos estados financieros con las modificaciones que considere pertinentes.
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