(Cifras monetarias expresadas en pesos de poder adquisitivo del 31 de diciembre de 2006)

Notas de Revelación a los Estados Financieros

INVERSIONES:
I. Productos Derivados Al cierre del ejercicio la institución no realizó operación alguna con productos derivados, por lo que no se tiene posición ni riesgo alguno a cubrir por este tipo de operaciones.

II. Disponibilidades Al cierre del ejercicio el rubro de disponibilidades ascendió a $961,022 que representa el 0.48% del total del activo.

III. Inversiones en litigio La institución no cuenta con restricción alguna sobre la disponibilidad o fin al que se destinan sus inversiones, al no contar con algún litigio,  embargo y/o situación similar.

VALUACION DE ACTIVOS, PASIVOS Y CAPITAL:
I. Método de valuación contable De acuerdo a las disposiciones establecidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión) en sus Circulares   S-23.1 y  S-23.1.2 vigentes, las cifras del Balance General de la institución al 31 de Diciembre de 2006, muestran valores a pesos de poder adquisitivo a la fecha del mismo.

II. Bases Contables de Información Los estados financieros que se acompañan han sido preparados y presentados conforme a las bases contables establecidas por la Comisión para instituciones de seguros y, en su caso, con las estipuladas en la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley), las cuales difieren de las Normas de Información Financiera (NIF), principalmente por lo mencionado en los incisos a., h. y i. siguientes, así como por el hecho de que no se reconoce el deterioro que pudieran tener los activos de larga duración y no se presenta la información relativa a la utilidad integral, utilidad por acción e información por segmentos.
Los estados financieros al 31 de diciembre de 2006 están sujetos a la revisión de la Comisión, que cuenta con la facultad de ordenar las modificaciones que considere pertinentes.  A continuación se resumen las bases de contabilidad más importantes, incluyendo los conceptos, métodos y criterios relativos al reconocimiento de los efectos de la inflación en la información financiera:

a. La presentación y clasificación de algunos rubros en el balance general y en el estado de resultados difieren de las requeridas por las NIF, principalmente porque no se presentan de acuerdo con su disponibilidad y exigibilidad, y porque, en algunos casos, no se presentan saldos netos.  Asimismo, los estados de variaciones en el capital contable y de cambios en la situación financiera difieren en su presentación de los requeridos por las NIF.

b. Las primas pendientes de cobro representan los saldos de primas con una antigüedad menor a 45 días de vencidas.  De acuerdo con las disposiciones relativas que le son aplicables a la institución, las primas con antigüedad superior a 45 días deben cancelarse contra los resultados del ejercicio, incluyendo, en su caso, las reservas técnicas y el reaseguro cedido relativo.

c. El mobiliario y equipo, y los conceptos susceptibles de amortización se expresan a su valor actualizado, determinado mediante la aplicación, a su costo de adquisición, de factores derivados del Índice Nacional de Precios al Consumidor (INPC).  La depreciación y amortización se calculan a través del método de línea recta con base en la vida útil estimada de los activos, tanto sobre el costo de adquisición como sobre los incrementos por actualización. 

d. Los gastos amortizables representan principalmente activos intangibles generados por las actividades de desarrollo del negocio de la institución.  Dichos costos se reconocieron en el balance general en virtud de que fueron identificables, proporcionarán beneficios económicos y se tiene control sobre dichos beneficios.  La Administración de la institución considera que dichos activos intangibles poseen vida definida, por lo cual se amortizan sistemáticamente aplicando una tasa del 10% anual, con base en la estimación de su vida útil determinada de acuerdo con la expectativa de los beneficios económicos futuros. 

e. La reserva de riesgos en curso de las pólizas de vida, se constituye y valúa mediante métodos actuariales basados en la aplicación de estándares generalmente aceptados que la institución registra ante la Comisión. Esta reserva representa el valor esperado de las obligaciones futuras de la institución por concepto de pago de beneficios y reclamaciones, que se deriven de las pólizas en vigor durante el tiempo que le falta por transcurrir, desde la fecha de valuación hasta el vencimiento de cada contrato de seguros, descontando el valor esperado de los ingresos futuros por concepto de primas netas.

i. Para los seguros de vida con temporalidad menor o igual a un año la reserva de riesgos en curso se obtiene de multiplicar la prima de riesgo no devengada de las pólizas en vigor, por el factor de suficiencia correspondiente, a lo cual se adiciona la parte no devengada de los gastos de administración.ii. Para los seguros de vida con temporalidad mayor a un año, la reserva de riesgos en curso se obtiene de determinar a través de cálculos actuariales, el monto mínimo de la reserva que para tales efectos establece la Comisión.

f. La reserva para obligaciones pendientes de cumplir por siniestros se constituye para hacer frente a las obligaciones derivadas de los siniestros ocurridos pendientes de pago.  Esta reserva se incrementa con base en los riesgos cubiertos al tener conocimiento de los siniestros ocurridos.Simultáneamente a estas reservas se registra, en su caso, la participación correspondiente al reaseguro cedido, y el diferencial entre las reservas y la participación del reaseguro se registra en el estado de resultados, como parte del costo neto de siniestralidad.

g. Las primas de antigüedad que los empleados tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de servicios, se reconocen como costo del año en que se prestan tales servicios, con base en estudios actuariales realizados utilizando el método de crédito unitario proyectado.  La institución tiene la obligación de retener, administrar y registrar todos los activos relativos a primas de antigüedad, los cuales son invertidos de acuerdo con lo establecido por la Comisión. 
 
h. Los ingresos y costos derivados de las operaciones de reaseguro tomado se registran en el momento en que se conocen: los ingresos por primas tomadas se reconocen en resultados conforme se recibe notificación de la compañía cedente.  En ese momento, la institución emite las facturas para su cobro y calcula y registra la provisión de la participación de utilidades del reaseguro tomado.Los ingresos por primas emitidas se reconocen en los resultados conforme se emiten los recibos para su cobro y los costos de adquisición relativos se contabilizan en resultados en la fecha de emisión de las pólizas, o bien conjuntamente con la contabilización de las primas del reaseguro cedido.  Las NIF requieren que los ingresos y los costos que se identifiquen con éstos, se reconozcan en los resultados conforme se devengan.

i. El Impuesto sobre la Renta (ISR) y la Participación de Utilidades al Personal (PUP) se determinan con base en la utilidad gravable, sin considerar el efecto de las diferencias temporales entre los resultados contable y fiscal.

Las NIF requieren que se registre el ISR diferido por el método de activos y pasivos con enfoque integral, el cual consiste en reconocer un impuesto diferido para todas las diferencias temporales entre los valores contables y fiscales de los activos y pasivos.  La PUP diferida se registra solamente con base en aquellas diferencias temporales entre la utilidad neta del ejercicio contable y la fiscal aplicable para PUP, que se presume razonablemente provocarán un pasivo o un beneficio en el futuro.

j. El capital social y el resultado del ejercicio representan el valor de dichos conceptos en términos de poder adquisitivo al 31 de diciembre de 2006, y se determinan aplicando a los importes históricos factores derivados del INPC.Al 31 de diciembre de 2006 el capital social se integra como sigue:

Número de
acciones*                                       Descripción                                            Importe
74,102            Serie “E” propiedad de institución financiera                    $ 74,102,000
                      filial del exterior y filial 
                      Incremento por actualización                                                2,224,853
                     Capital social en pesos de poder adquisitivo del
                      31 de diciembre de  2006                                                $ 76,326,853
        * Acciones con valor nominal de $1,000 cada una, totalmente suscritas y pagadas.

Mediante Asamblea General Extraordinaria celebrada el 15 de noviembre de 2006, los accionistas acordaron que, en caso de que la SHCP autorizara la constitución y funcionamiento de la controladora y filial de Prudential Grupo Financiero, S. A. de C. V. (Grupo Financiero), la institución se incorporara a dicho Grupo Financiero, mediante la transmisión de la totalidad de las acciones propiedad de Prudential International Investments Corporation (PIIC) compañía controladora, al Grupo Financiero, a su valor de mercado, ambos acuerdos sujetos también a la autorización de la SHCP. 

El 22 de noviembre de 2006, mediante oficio número 101.-691 expedido por la SHCP el Grupo Financiero obtuvo autorización para su constitución y, posteriormente el 1 de febrero de 2007 obtuvo autorización de la SHCP para que PIIC le transmita las acciones que detenta del capital pagado de la institución y las adquiera el propio Grupo Financiero.  Asimismo, el 1 de febrero de 2007 la institución  obtuvo opinión favorable de la SHCP para reformar sus estatutos sociales como consecuencia de su integración al Grupo Financiero; sin embargo para estar en posibilidad de otorgar la aprobación requerida, les requiere entregar en un plazo de 60 días hábiles, la escritura de protocolización del acta de Asamblea  correspondiente y el permiso de la Secretaría de Relaciones Exteriores, para la modificación de su denominación social a “Prudential Seguros México, S. A., Prudential Grupo Financiero”.  Al 19 de Febrero de 2007, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, la administración de la institución se encontraba en proceso de realización de los trámites respectivos.

Mediante Asamblea General Extraordinaria celebrada el 16 de noviembre de 2006 los accionistas acordaron realizar tres aumentos de capital mediante la emisión de 73,898, 33,000 y 181,000 acciones comunes con valor nominal de $1,000 Serie “E”, respectivamente, sujetos cada uno a la autorización de la SHCP.  Al 31 de diciembre de 2006, de los aumentos del capital contable acordados, los accionistas han pagado en efectivo los dos primeros, los cuales ascienden a $110,107,527 ($106,898,000 pesos nominales). 

Al 19 de Febrero de 2007, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados no se había obtenido autorización de la SHCP para realizar dichos aumentos de capital, por lo cual los accionistas no habían realizado la emisión de las acciones relativas.

Ninguna persona, física o moral, podrá ser propietaria de más del 15% del capital pagado de la institución, excepto por los casos previstos en el artículo 29 de la Ley.

De acuerdo con la Ley y con los estatutos de la institución, no podrán ser accionistas de la misma, directamente o a través de interpósita persona, gobiernos o dependencias oficiales extranjeras.

De acuerdo con la Ley, las pérdidas acumuladas deberán aplicarse directamente y en el orden indicado a los siguientes conceptos: a las utilidades pendientes de aplicación al cierre del ejercicio, a las reservas de capital y al capital pagado.  Asimismo, en ningún momento el capital pagado deberá ser inferior al mínimo que determine la SHCP y, en caso contrario, deberá reponerse o procederse conforme a lo establecido en dicha Ley.

La SHCP fija durante el primer trimestre de cada año el capital mínimo pagado que deben tener las instituciones de seguros en función de las operaciones y ramos que tengan autorizados practicar. Al 31 de diciembre de 2006 el capital mínimo pagado requerido a la institución para la operación del ramo de vida es de $24,796,961, el cual está adecuadamente cubierto.

La institución debe constituir e incrementar la reserva legal separando anualmente el 10% de la utilidad generada en el ejercicio, hasta que ésta sea igual al 75% del capital social pagado.

Al 31 de diciembre de 2006 las utilidades provenientes de resultados por valuación de instrumentos financieros por $260,361, tienen el carácter de no realizadas, por lo que no son susceptibles de capitalización o de reparto entre sus accionistas hasta que se realicen en efectivo.

En caso de reducción de capital, los procedimientos establecidos por la Ley del Impuesto sobre la Renta (LISR) disponen que se dé a cualquier excedente del capital contable sobre los saldos de las cuentas del capital contribuido, el mismo tratamiento fiscal que el aplicable a los dividendos.

k. El resultado por posición monetaria representa la pérdida por inflación, medida en términos del INPC, sobre el neto de los activos y pasivos monetarios mensuales del año, expresada en pesos del último ejercicio.  La tasa de inflación fue del 5% en 2006.

III. Transacciones en moneda extranjera Las transacciones en moneda extranjera se registran inicialmente al tipo de cambio vigente en la fecha de su operación.  Los activos y pasivos denominados en dicha moneda se presentan en moneda nacional al tipo de cambio del último día hábil del mes de que se trate, fijado por el Banco de México (Banxico).  Las diferencias motivadas por fluctuaciones en el tipo de cambio entre las fechas de las transacciones y la de su liquidación o valuación al cierre del ejercicio se reconocen en resultados.

Al 31 de diciembre de 2006 la institución tenía los activos y pasivos monetarios en dólares estadounidenses que se mencionan a continuación.

Activos                                              Dls. 109,490
Pasivos                                                     (42,246)

Posición larga                                        Dls. 67,244 

Al 31 de diciembre de 2006 el tipo de cambio fijado por Banxico fue de $10.8116 por dólar.
 
IV. Valuación de reservas técnicasLa institución utilizó los métodos para la valuación de reservas técnicas en apego a las disposiciones contenidas en las circulares S-10.1, S-10.3, S-10.5, S-10.6, S-10.7, S-10.8 y S-10.9 y se encuentran registrados ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.La institución utilizó los patrones de siniestralidad y severidad correspondientes al método de reserva mínima contenidas en la circular S-10.1.7.1, a falta de experiencia propia, y se encuentran registrados ante la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas.

V. Valuación de InversionesLas inversiones en valores se integran por inversiones en títulos de deuda, las cuales se clasifican de acuerdo con la intención de uso que la institución les asigna al momento de su adquisición en: títulos para financiar la operación y títulos para conservar a vencimiento.  Inicialmente se registran a su costo de adquisición y posteriormente se valúan como se menciona en los párrafos siguientes. Los valores, documentos e instrumentos financieros que forman parte de la cartera y portafolios de inversión, se valúan utilizando precios actualizados para valuación proporcionados por especialistas en el cálculo y suministro de precios para valuar carteras de valores, autorizados por la Comisión, denominados “proveedores de precios”.

Títulos de deudai. Para financiar la operación - Los instrumentos financieros cotizados, se valúan a su valor neto de realización, con base en los precios de mercado dados a conocer por el proveedor de precios; en caso de que estos precios no existan, se toma el último precio registrado dentro de los 20 días hábiles previos al de la valuación.  En caso de que en ese plazo no haya operado, el instrumento financiero se valuará a su costo de adquisición.  Para la valuación de los instrumentos financieros no cotizados, se toman como base los precios de mercado de instrumentos bursátiles similares dados a conocer por el proveedor de precios.ii. Para conservar a vencimiento - Al cierre de cada mes se valúan con base en el método de costo amortizado (interés imputado).  En caso de ser necesario se reconoce la baja en el valor de los instrumentos financieros.Los ajustes resultantes de las valuaciones de estas categorías se llevan directamente contra los resultados del ejercicio.La institución no puede capitalizar ni repartir la utilidad derivada de la valuación de sus inversiones en valores hasta que se realicen en efectivo.En caso de realizar transferencias de inversiones desde y hacia la categoría de títulos conservados a vencimiento, se requiere aprobación del comité de inversiones y dar aviso a la Comisión.

VI. Eventos extraordinariosAl cierre del ejercicio la institución no contempla algún asunto pendiente de resolución que pudiera originar cambios en la valuación de activos, pasivos y capital reportados. REASEGURO FINANCIERO:La institución no ha celebrado contratos de reaseguro financiero, ya que el manual correspondiente no permite aplicar este tipo de contratosPASIVOS LABORALES:Las primas de antigüedad que los empleados tienen derecho a percibir al terminar la relación laboral después de 15 años de servicios, se reconocen como costo del año en que se prestan tales servicios, con base en estudios actuariales realizados utilizando el método de crédito unitario proyectado.  Al cierre del ejercicio la institución constituyó una reserva de antigüedad por $12,246 de a cuerdo a las siguientes características del plan:

 

La institución tiene la obligación de retener, administrar y registrar todos los activos relativos a primas de antigüedad, los cuales son invertidos de acuerdo con lo establecido por la Comisión.  Al 31 de diciembre de 2006 la institución si  cuenta con activos que respaldan esta obligación; sin embargo no fue posible su registro por separado, en virtud de que la apertura del contrato se realizó con posterioridad al cierre del ejercicio.

CONTRATOS DE ARRENDAMIENTO:
Al cierre del ejercicio la institución no realizó contrato alguno de arrendamiento financiero para adquisición de activos por lo que no se presentó alguna afectación a las cifras de los estados financieros por este concepto.

EMISION DE OBLIGACIONES SUBORDINADAS Y OTROS TITULOS DE CREDITO:
Al cierre del ejercicio la institución no realizó algún tipo de emisión de obligaciones subordinadas y otros títulos de capital por lo que no se realizó afectación alguna a las cifras de los estados financieros por este concepto.

OTRAS NOTAS DE REVELACION:
I. Actividades Interrumpidas Durante el ejercicio 2006, la institución no presentó actividades interrumpidas que afecten el estado de resultados al 31 de Diciembre de 2006.
II. Hechos posteriores Derivado de la incorporación de la Institución al grupo financiero denominado Prudential Grupo Financiero, S.A., la denominación social de la Institución se ve modificada para ser “Prudential Seguros México, S.A. Prudential Grupo Financiero”, al 19 de Febrero de 2007, fecha de emisión de los estados financieros dictaminados, la Administración de la Institución se encuentra en proceso de los trámites relativos para reflejar la nueva denominación social. 

Notas de Revelación de Información Adicional a los Estados Financieros

CONSTITUCIÓN, OPERACIÓN Y RAMOS AUTORIZADOS:
Fecha de constitución y autorización
Prudential Seguros México, S. A. (institución) se constituyó el 20 de febrero de 2006 de conformidad con las leyes de la República Mexicana, con una duración indefinida y domicilio en la ciudad de México; es una compañía filial de The Prudential Insurance Company of America, institución financiera del exterior, ubicada en Newark, Nueva Jersey, Estados Unidos de América.El 19 de octubre de 2006 obtuvo autorización del Gobierno Federal, a través de la Secretaría de Hacienda y Crédito Público (SHCP), para operar como institución de seguros regulada por la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros (Ley), así como por las disposiciones emitidas por la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (Comisión) como órgano de inspección y vigilancia de estas instituciones.El objeto social de la institución es practicar operaciones de seguros de vida, incluyendo operaciones de reaseguro y reaseguro financiero.

POLITICAS DE ADMINISTRACION Y GOBIERNO CORPORATIVO:
I. Integración del Capital PagadoLa institución al cierre del año 2006 presentó los siguientes movimientos en la estructura de su capital.

  

II. Estructura legal e integración del grupo financieroAl 31 de Diciembre de 2006, el capital social pagado de la Institución asciende a $74,102,000 (Setenta y Cuatro Millones Ciento Dos Mil Pesos 00/100 Moneda Nacional), representado por 74,102 (setenta y cuatro mil ciento dos) acciones ordinarias, nominativas, las cuales fueron íntegramente suscritas y pagadas en efectivo en la fecha de constitución de la Institución, según se hizo constar en la escritura pública número 68,082, de fecha 20 de febrero de 2006, otorgada ante el licenciado F. Javier Gutiérrez Silva, titular de la notaría pública número 147 del Distrito Federal, cuyo primer testimonio quedó inscrito en el Registro Público de Comercio del Distrito Federal, en el folio mercantil número 354,087, el 13 de septiembre de 2006.El 15 de noviembre de 2006, los accionistas acordaron que Prudential International Insurance Corporation transfiriera sus acciones a Prudential Grupo Financiero, S.A. de C.V. a fin de que la Aseguradora se incorporare a dicho grupo financiero, acuerdo sujeto a la autorización de la SHCP.  La incorporación de la Institución al grupo financiero y la consecuente reforma de estatutos sociales se hizo constar en la escritura pública número 69,687, de fecha 13 de febrero de 2007, otorgada ante el licenciado F. Javier Gutiérrez Silva, titular de la notaría pública número 147 del Distrito Federal, cuyo primer testimonio está pendiente de inscribirse en el Registro Público de Comercio del Distrito Federal, hasta que la SHCP autorice la reforma de estatutos sociales de la Institución en términos de la Ley.
           
Al 31 de Diciembre de 2006 los accionistas de la Institución son los siguientes:

              Accionista                                           Acciones          Capital             Porcentaje
Prudential Grupo Financiero, S.A. de C.V. (*)         74,101   $74,101,000       99.9987%
Prudential International Insurance
 Service Company, LLC                                                1              $1,000         0.0013%
Total                                                                   74,102    $74,102,000              100%
( * ) Sujeto a la autorización de la SHCP.

El 16 de noviembre de 2006, los accionistas resolvieron en asamblea general extraordinaria, entre otros (1) aumentar el capital social autorizado de la Institución para quedar establecido en $362,000,000.00 (Trescientos Sesenta y Dos Millones de Pesos 00/100 Moneda Nacional), y (2) aumentar el capital social pagado de la Institución en $106,898,000.00 (Ciento Seis Millones Ochocientos Noventa y Ocho Mil Pesos 00/100 Moneda Nacional), para quedar en $181,000,000.00 (Ciento Ochenta y Un Mil Pesos 00/100 Moneda Nacional). 

El acta de asamblea extraordinaria de accionistas de la Institución antes mencionada se protocolizó mediante escritura pública número 69,983, del 18 de abril de 2007, otorgada ante el licenciado F. Javier Gutiérrez Silva, titular de la notaría pública número 147 del Distrito Federal, cuyo primer testimonio está pendiente de inscribirse en el Registro Público de Comercio del Distrito Federal, hasta que la SHCP autorice la reforma de estatutos sociales de la Institución en términos de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros.Una vez que la SHCP apruebe la reforma de estatutos sociales de la Institución como consecuencia del aumento al capital social pagado, los accionistas de la Institución tendrán las siguientes participaciones:

                      Accionista                                 Acciones            Capital                Porcentaje
Prudential Grupo Financiero, S.A. de C.V.          180,999         $180,999,000      99.9994%
Prudential International Insurance
 Service Company, LLC                                              1                    $1,000          0.0006%
Total                                                               181,000         $181,000,000              100%

La estructura de empresas de Prudential Financial Inc. en relación con la Institución al 31 de Diciembre de 2006 es la siguiente:


 
III. Marco Normativo y Gobierno Corporativo
La Institución obtuvo de la CNSF el dictamen favorable para iniciar operaciones, el día 24 de octubre del 2006.

La Institución cuenta, como lo establece la normatividad aplicable, con Consejeros Independientes, Contralor Normativo y Comités de carácter consultivo.

La institución ha cumplido con las disposiciones contenidas en los artículos 29 Bis y 29 Bis-1 de la Ley General de Instituciones y Sociedades Mutualistas de Seguros de la siguiente manera:

El Consejo de Administración ha cumplido con las obligaciones indelegables establecidas en la Ley, por lo que en Sesión celebrada durante el mes de noviembre del 2006, aprobó los diferentes Manuales requeridos por la normatividad aplicable y efectuó la designación de los miembros integrantes de los diferentes Comités establecidos en la misma.

En la misma Sesión, el Consejo efectuó el nombramiento de la Contralora Normativa de la Institución, la designación de los auditores externos contable y actuarial así como del proveedor de precios.

Por otra parte, el Consejo de Administración revisa y aprueba trimestralmente los estados financieros de la Institución.

Así mismo, en las sesiones trimestrales, se presentan a la aprobación del Consejo de Administración informes de los Comités de reaseguro, de inversiones y de administración integral de riesgos.

La Contralora Normativa de la Institución fue nombrada por el Consejo de Administración y le reporta al mismo, presentando en cada Sesión un informe por escrito, debidamente firmado, mismo que lee y explica a los integrantes del Consejo.

Así mismo, la Contralora Normativa es convocada a las sesiones tanto del Consejo de Administración como a las de los diferentes comités, participando con voz pero sin voto,  goza de total independencia en el desarrollo de sus funciones, del total respaldo por parte de la Institución y en especial, del Consejo de Administración, para el desempeño de las mismas.

IV. Consejo de Administración
Los miembros del consejo de administración de la institución se detallan a continuación.

1. Nombre.- Yuji Tanaka
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en ciencias matemáticas – Kyoto University
Experiencia Laboral.- Vicepresidente ejecutivo senior – The Prudential life insurance company Ltd.

2. Nombre.- Robert Mark Weissman
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en ciencias políticas – Universidad de Columbia
Experiencia Laboral.- Vicepresidente senior – Prudential Internacional Insurance

3. Nombre.- Manuel de Jesús Somoza Alonso
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en economía – Universidad Anáhuac
                           Maestría en Finanzas – Instituto Tecnológico de Monterrey
Experiencia Laboral.- Presidente y Director General – Prudential Apolo Operadora de sociedades de inversión

4. Nombre.- Stephen Pelletier
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en artes – Universidad Northwestern
                           Maestría en artes – Universidad de Yale
Experiencia Laboral.- Presidente del Grupo Internacional – Prudential Financial

5. Nombre.- Margaret Schramm
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en administración – Universidad de Columbia
                           Maestría en administración – Universidad de Columbia
Experiencia Laboral.- Vice presidente – Prudential Financial

6. Nombre.- Jaime Massieu Gosselin
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en administración - ITAM
                           Diplomado en finanzas – ITAM
                           Corporate financial strategy – Nort Western University
Experiencia Laboral.- Director General de Operaciones – Prudential Seguros México
                            Director corporativo – Grupo financiero BBVA Bancomer
                              
7. Nombre.- Miguel Angel Huerta Pando
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en administración de empresas – Univ. Anáhuac                          
Experiencia Laboral.- Consultor – Sella Consultores Asoc. A.C.
                              Director General – Ecko, S.A.

8. Nombre.- Leopoldo Burillo Equilais
Cargo.- Consejero Propietario
Perfil Profesional.- Lic. en economía – Univ. Anáhuac                          
                           Maestría en economía - Univ. Anáhuac                          
Experiencia Laboral.- Asesor financiero corporativo

Al cierre del ejercicio la institución no ha nombrado a ningún consejero suplente de los antes mencionados que integre el consejo de administración.

V. Estructura Orgánica
La estructura organizacional y de operación de la institución se integra a Diciembre 2006, de la siguiente manera. 

 

VI. Compensaciones y Prestaciones
El monto acumulado de percepciones que se otorgó a la estructura de funcionarios, al 31 de diciembre de 2006, fue de $ 23,163,000 el cual incluye sueldos, prima vacacional, aguinaldo, bonos y despensa.

VII. Descripción de compensaciones y prestaciones
Adicionalmente los funcionarios de la Institución reciben un bono variable anual que se paga con base en el logro de los objetivos individuales previamente establecidos.

VIII. Partes Relacionadas
Al 31 de diciembre de 2006 los principales saldos con partes relacionadas son:

Acreedores diversos:
  Prudential Relocation S. de R. L. de C. V.                                    $ 949,723
  Prudential Life Insurance Japan                                                  1,043,060
  Prudential Financial, Operadora de Sociedades de
  Inversión, S. A. de C. V.                                                                2,409,607
                                                                                                $ 4,402,390 (1)

 Instituciones de Seguros y Fianzas:                                            $ 17,029,950  (2)

Al 31 de diciembre de 2006 las principales operaciones con partes relacionadas son:

Gastos de establecimiento                                                            $ 43,193,387 (1)
Gastos de operación                                                                     $   5,534,830 (1)
Sueldos y remuneraciones                                                            $     381,117  (1)
Depreciación                                                                                $   2,064,717 (1)
Primas emitidas                                                                           $ 40,115,648 (2)
Primas Cedidas                                                                            $        5,482 (3)
Participación de utilidades por reaseguro tomado                            $ 17,071,524 (2)

Notas:
(1) Con motivo de la constitución de la institución y de la obtención de su autorización para operar como institución de seguros por parte de la Comisión, algunos costos de desarrollo (gastos de establecimiento), gastos administrativos, gastos de instalación y adquisiciones de activo fijo, fueron pagados por Prudential Financial, Operadora de Sociedades de Inversión, S. A., por Prudential Apolo Servicios, S. A. de C. V. y por Prudential Consultoría S. de R. L., a cuenta de la institución.  Una vez legalmente constituida la institución, las partes relacionadas facturaron a la misma dichas erogaciones a su costo más un 5% de comisión por financiamiento.

(2) La institución celebró el 1 de noviembre de 2006 un contrato de retrocesión con Prudential Insurance Company of América (PICA), mediante el cual la compañía cedente (PICA) cede al reasegurador (institución) un porcentaje específico del riesgo asumido por las pólizas emitidas directamente por la empresa que suscribe.  Se establece una participación equivalente al 50% de la utilidad del contrato, la cual  se determina con base en los ingresos por primas menos los egresos por siniestros y gastos del reasegurador establecidos en el contrato.

(3) La institución distribuye una parte de los ingresos asumidos por las primas emitidas a PICA, a través de contratos automáticos y facultativos.

INFORMACION ESTADISTICA Y DESEMPEÑO TECNICO:
INFORMACION ESTADISTICA RELATIVA A LA OPERACION

I. Número de pólizas y Asegurados
A continuación se detalla el número de pólizas, asegurados o certificados e incisos en vigor al cierre del ejercicio 2006, así como las primas emitidas para las operaciones y ramos que opera la institución (Vida), cabe mencionar que por ser una institución de nueva creación no se aplican estos datos para los ejercicios 2002 a 2005.

 

El Número de pólizas y Certificados / Incisos / Asegurados considera sólo las pólizas del seguro directo, ya que en el seguro tomado, que representa el 98.8% del monto de primas del ramo de Vida, se deconoce el número preciso de ‘Certificados / Incisos / Asegurados‘.

II. Costo Promedio de Siniestralidad
La institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio no se reportaron siniestros, por lo que el costo promedio de siniestralidad para el cierre del ejercicio es cero; la institución solo opera el ramo de Vida Individual.



No se considera en el cálculo del monto de siniestro la reserva de siniestros ocurridos no reportados, ya que para ello se especifica su comportamiento en el anexo número XIII.

III. Frecuencia de Siniestros
La institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio no se reportaron siniestros, por lo que la frecuencia de siniestros para el cierre del ejercicio es cero; la institución solo opera el ramo de Vida Individual.
               
       
INFORMACION REFERENTE A LA SUFICIENCIA DE PRIMASI. Costo Medio de SiniestralidadLa institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio no se reportaron siniestros, por lo cual el índice de costo medio de siniestralidad solo está constituido por la reserva de siniestros ocurridos y no reportados (SONOR) y gastos de ajuste asignados al siniestro (GAAS); la institución solo opera el ramo de Vida Individual.

                     

II. Costo Medio de Adquisición
La institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio 2006 presentó un índice de costo medio de adquisición de casi el 52%; la institución solo opera el ramo de Vida Individual.
                  


El costo medio de adquisición representa el cociente del costo neto de adquisición y la prima retenida.

III. Costo medio de Operación
La institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio 2006 presentó un índice de costo medio de operación de 108%; la institución solo opera el ramo de Vida Individual.

                       

El costo medio de operación representa el cociente de los gastos de operación netos y la prima directa.

IV. Indice Combinado
La institución inició operaciones el 20 de noviembre de 2006 y al cierre del ejercicio 2006 presentó un índice combinado de 161%; la institución solo opera el ramo de Vida Individual.                 
El índice combinado representa la suma de los índices de costos medios de siniestralidad, adquisición y operación.
 
INVERSIONES:
I. Portafolio de Inversión
La institución inició operaciones en el ejercicio de 2006, al cierre de dicho ejercicio presentó el siguiente portafolio de inversiones.

 

II. Inversiones representativas
La institución al cierre del ejercicio presenta inversiones que representan el 5% o más del portafolio total de inversiones detalladas de la siguiente manera. 



DEUDORES:

I. Deudor por Prima
Al 31 de Diciembre de 2006, el saldo de deudor por prima se integraba como sigue; la institución solo opera el ramo de Vida Individual.

II. Deudores representativos
La institución no presentó al cierre del ejercicio deudores diferentes al deudor por prima que representen el 5% o más del total de los activos totales.


RESERVAS TECNICAS:

I. Suficiencia de Reservas Técnicas
La institución inició operaciones en Noviembre 2006, por lo cual a falta de experiencia propia se registró el método de reserva mínima como método transitorio en tanto se reúna la estadística necesaria y suficiente para registrar un método propio.


  

REASEGURO Y REASEGURO FINANCIERO:
 
I. Políticas y Objetivos de Reaseguro
De conformidad con la legislación vigente, la Institución realiza las actividades de reaseguro centrado en el Comité de Reaseguro, el cual fue instalado el 29 de noviembre de 2006. Los objetivos que persigue el Comité son:

• Vigilar que las operaciones de reaseguro y retrocesión que realice la Institución se apeguen a las políticas y normas que el Consejo defina y apruebe, así como las disposiciones legales y administrativas aplicables.

• Proponer al Consejo de Administración para su aprobación los mecanismos que permitan el monitoreo y la evaluación del cumplimiento de las políticas y normas establecidas por el mismo Comité, en materia de reaseguro y proceder a su instrumentación.

• Evaluar periódicamente el logro de los objetivos estratégicos establecidos por el consejo de administración en materia de reaseguro y reaseguro financiero.

• Informar periódicamente los resultados de su operación al Consejo de Administración por conducto del Director General de la Institución.

De igual manera, el Comité de Reaseguro desarrolló el manual de políticas y procedimientos de reaseguro y fue aprobado por el consejo administrativo; el cual contiene:

• Los objetivos, políticas y procedimientos en materia de contratación, monitoreo, evaluación y administración  de las operaciones de reaseguro y retrocesión de la Institución.

• Las políticas y criterios aplicables a la renovación, prórrogas y modificación de contratos de reaseguro y retrocesión.

• Los criterios que el Comité de reaseguro deberá de observar para informar al consejo de administración respecto de los efectos sobre los niveles de las reservas técnicas y, en general, sobre la información técnica, contable y financiera de la institución, que se deriven de la celebración de los contratos de reaseguro y retrocesión.

Los objetivos que persigue la utilización del reaseguro en la Institución son los siguientes:

a) Aprovechar al máximo la capacidad de retención.
b) Utilizar contratos de reaseguro para:
• Incrementar la capacidad de suscripción
• Diversificar los riesgos.
• Optimizar la utilización de su capital y reservas.
• Disminuir la volatilidad de los resultados por desviaciones en siniestralidad.
• Minimizar el impacto de los eventos catastróficos.
c) Contar con el respaldo de reaseguros calificados.
d) Establecer los estándares apropiados para la administración de riesgos de reaseguro, incluyendo aquellos para la selección de reaseguradores y el establecimiento de límites de responsabilidad.
e) Con respecto al reaseguro tomado. Tener una base de asegurados para mitigar las desviaciones a las que se encuentra expuesta la Institución mientras se desarrolla la base de asegurados propia.

Normas y tipos de contratos.

Contratos automáticos de cesión.
Únicamente se podrán celebrar contratos con:

• Instituciones o sociedades mutualistas de seguros que tengan autorizado realizar operaciones de reaseguro.

• Reaseguradoras del exterior que se encuentren inscritas en el Registro General de

• Reaseguradores Extranjeras de la CNSF, de manera directa o bien a través de oficinas de

• Representación de Reaseguradores Extranjeras.

• Reaseguradores que cumplan con la legislación vigente y tengan calificación mínima de A- (Standards and Poors) o A (AM Best).

• Con compañías relacionadas.

Contratos Facultativos de cesión Proporcionales.
Se deberá solicitar reaseguro facultativo:

• Cuando el total de la suma asegurada de todas las coberturas de un cliente rebase el límite establecido en el contrato de reaseguro automático.

Contratos de Reaseguro Financiero.
No se podrán hacer contratos de Reaseguro Financiero.

Contratos de Reaseguro Tomado.
Únicamente se podrán celebrar contratos de reaseguro tomado con empresas relacionadas y bajo el esquema de contratos proporcionales de tipo automático. Así mismo, éstos podrán celebrarse en forma directa o de retrocesión.

Contratos No proporcionales
No se podrán hacer contratos no proporcionales.

Intermediarios.
No se podrán utilizar intermediarios de reaseguro para la colocación. 


II. Retención de riesgos.
El límite de retención legal por riesgo y por persona se determinará con base en la legislación vigente. La determinación del límite de retención legal, en un principio, será por medio de un método general, sin embargo,  conforme se vaya obteniendo información se utilizará un método propio.En caso de riesgos derivados del reaseguro tomado, éstos se tomarán de tal forma que no sea necesario contar con esquemas de retrocesión, aprovechando hasta el 100% de la retención legal.

III. Reaseguro Cedido
La institución mantuvo operaciones de cesión de reaseguro durante 2006 con las siguientes compañías de reaseguro.

 

IV. Intermediarios de Reaseguro
La institución no utiliza intermediarios de reaseguro ni contratos no proporcionales de reaseguro. 

 

V. Contratos de Reaseguro
La Institución no celebró contratos de reaseguro que bajo ciertas circunstancias o supuestos se pudiera reducir, limitar, mitigar o afectar de alguna manera cualquier pérdida real o potencial para las partes bajo el contrato de reaseguro.

VI. Contratos de reaseguro no reportados
La Institución no celebró contratos de reaseguro, verbales o escritos, que no hubieran sido reportados a la autoridad correspondiente.

VII. Administración de contratos de reaseguro
La Institución cuenta con un archivo de suscripción en términos técnicos, legales, económicos y contables para cada contrato de reaseguro firmado.

VIII. Saldos cuentas de reaseguro
Los saldos de las cuentas por pagar y por cobrar derivados de operaciones de reaseguro al cierre del ejercicio se integran como sigue.

 

IX. Reaseguro financiero
La institución no cuenta con ningún contrato de reaseguro financiero ya que el manual correspondiente no permite aplicar este tipo de contratos.

MARGEN DE SOLVENCIA:
Al cierre del ejercicio la institución obtuvo un margen de solvencia de $ 58,682,414 el cual se detalla como sigue.

    

COBERTURA DE REQUERIMIENTOS ESTATUTARIOS:
Al cierre del ejercicio la institución obtuvo los siguientes índices de cobertura de requerimientos estatutarios. 



ADMINISTRACION DE RIESGOS:
I. Durante el período del 20 de Febrero (fecha de su constitución) al 31 de Diciembre de 2006, la institución:

1) Constituyó un comité de riesgos, cuyo objetivo es supervisar la administración de riesgos a que se encuentra expuesta la institución y vigilar que la ejecución de las operaciones se ajusten a los límites, políticas y procedimientos aprobados por el consejo.2) Desarrolló un manual de políticas y procedimientos de administración integral de riesgos, que contiene los objetivos, políticas, procedimientos, limites de exposición al riesgo y metodología para identificar, medir y monitorear los riesgos de mercado, crédito, liquidez, operativo y legal.

 El comité de riesgos y el manual relativo fueron autorizados por el consejo de administración el 29 de Noviembre de 2006, por lo que a partir de esa fecha ha empezado a operar oficialmente.

POLITICAS DE ADMINISTRACION DE RIESGOS.
II. A continuación se resume la metodología aprobada por el consejo de administración, a ser utilizada para valuar cada tipo de riesgo:

1) Riesgo de Crédito del portafolio: Se basa en el análisis de la calificación de los instrumentos privados incluidos en el portafolio. Mediante esta calificación y la utilización de una matriz de probabilidades de transición, se estima la probabilidad de que un título “migre” hacia una calificación inferior, o incurra en un incumplimiento de sus compromisos. Posteriormente, se hace un análisis de sobretasas, mismo que se realiza a partir del cambio en el nivel de calificación de un bono, y el impacto de éste cambio en el mismo precio del bono.

2) Riesgo de Liquidez: La institución en la administración de este tipo de  riesgo, deberá como mínimo:

I. Medir y monitorear el riesgo ocasionado por diferencias entre los flujos de efectivo proyectados en distintas fechas, considerando para tal efecto todos los activos y pasivos de la institución denominados en moneda nacional, en moneda extranjera y en unidades de inversión.

II. Cuantificar la pérdida potencial derivada de la venta anticipada o forzosa de activos a descuentos inusuales para hacer frente a las obligaciones contraídas por la institución de manera oportuna, así como por el hecho de que una posición no pueda ser oportunamente cubierta mediante el establecimiento de una posición contraria equivalente.

III. Contar con un plan que incorpore las acciones a seguir en caso de requerimientos de liquidez.

3) Riesgo de Mercado: la institución en la administración de este tipo de riesgo, deberá como mínimo:

I. Evaluar y dar seguimiento a todas las posiciones sujetas a riesgo de mercado, utilizando para tal efecto modelos de valor en riesgo que tengan la capacidad de medir la pérdida potencial en dichas posiciones, asociada a movimientos de precios, tasas de interés o tipos de cambio, con un nivel de probabilidad dado y sobre un periodo específico.

II. Definir normas cuantitativas y cualitativas para la elaboración y uso de los modelos de valor en riesgo.

III. Evaluar la diversificación del riesgo de mercado de sus posiciones.

IV. Comparar sus exposiciones estimadas de riesgo de mercado con los resultados efectivamente observados. En caso de que los resultados proyectados y los observados difieran significativamente, se deberán analizar los supuestos y modelos utilizados para realizar las proyecciones y, en su caso, modificar dichos supuestos o modelos.

V. Allegarse de información histórica de los factores de riesgo que afectan las posiciones de la institución, a fin de calcular el riesgo de mercado.

4) Riesgo Operativo: Para llevar a cabo la administración de este tipo de riesgo, la institución deberá como mínimo:

I. Implementar controles internos que procuren la seguridad en las operaciones, que permitan verificar la existencia de una clara delimitación de funciones en su ejecución, previendo distintos niveles de autorización en razón a la toma de posiciones de riesgo.

II. Contar con sistemas de procesamiento de información para la administración de riesgos que contemplen planes de contingencia en el evento de fallas técnicas o de caso fortuito o fuerza mayor.

III. Establecer procedimientos relativos a la guarda, custodia, mantenimiento y control de expedientes que correspondan a las operaciones e instrumentos adquiridos. 

5)  Riesgo Legal: la institución en la administración del riesgo legal, tiene un departamento Jurídico que dirige el Director Jurídico y trabajará en forma conjunta con el área de Cumplimiento para:

I. Establecer políticas y procedimientos que procuren una adecuada instrumentación de los convenios y contratos en los que participe la institución a fin de evitar vicios en la celebración de operaciones.

II. Estimar la posibilidad de que se emitan resoluciones judiciales o administrativas desfavorables, así como la posible aplicación de sanciones, en relación con las operaciones que se lleven a cabo. En dicha estimación se deberán incluir los litigios en los que Prudential Seguros México sea actora o demandada, así como los procedimientos administrativos en que participe. III. Evaluar los efectos que habrán de producirse sobre los actos que realice la institución, cuando los mismos se rijan por un sistema jurídico distinto al propio.

IV. Dar a conocer a sus funcionarios y empleados, las disposiciones legales y administrativas aplicables a las operaciones.

Adicionalmente, la institución ha conformado los comités necesarios para llevar a cabo acciones de monitoreo y vigilancia de exposición a riesgos. Dichos comités son los siguientes: 1) De Comunicación y Control; 2) De Reaseguro; 3) De Inversiones; y 4) De Riesgos.

Es importante hacer notar que en todo momento Prudential ha observado las disposiciones de carácter prudencial en materia de administración integral de riesgos de acuerdo a lo establecido en la Circular S-11.6 vigente emitida por la CNSF.III.   Durante el ejercicio 2006 los resultados obtenidos para Riesgos de Crédito, de Mercado y de Liquidez -considerando los métodos, políticas y medidas de exposición al riesgo- son acordes a los límites considerados en el manual de políticas de la Institución.

OBJETIVOS, POLITICAS Y ACCIONES DE CONTROL PARA MONITOREO DE SUSCRIPCION, SINIESTRALIDAD E INVERSIONES.

En cuanto a Suscripción de Riesgos, se tiene lo siguiente:

Con el fin de mantener una cartera rentable, se definió una serie de políticas basadas en la experiencia de mercado y en lineamientos de Prudential International que valúan el riesgo en base a edad, sexo, ocupación, estado de salud actual, antecedentes heredo familiares, situación financiera y hábitos, asimismo se les practican a los asegurados exámenes médicos definidos en base a la edad y suma asegurada solicitada.

Dichas políticas están plasmadas en un manual y en un formato que cada suscriptor debe llenar en su totalidad y que le ayudan a seguirlas. Cada valoración es guardada en un servidor central y cada suscriptor tiene un nivel de autorización de acuerdo a su experiencia.

En cuanto Siniestros, se tiene lo siguiente:

En base a cada tipo de cobertura se han establecido las poíticas y documentos necesarios para el análisis y valoración del siniestro. Dichos lineamientos están recopilados en un manual y en formatos de seguimiento  que al analista de siniestros debe seguir.

Adicionalmente se tiene convenio con algunos investigadores que auxilian a la aseguradora para recopilación de información adicional que permite una mejor valoración del riesgo.

Todos los siniestros son revisados por la Dirección de Operaciones y los casos relevantes se analizan en un comité especial.

En cuanto a Inversiones, se tiene lo siguiente:

El objetivo de las políticas y procedimientos de  inversiones es proporcionar la información necesaria a todos los involucrados en el proceso para desempeñar las actividades de inversión.

Se tienen establecidos procedimientos y métodos de control orientados a facilitar el cumplimiento normativo, todos nuestros procesos están orientados a  proveer al cliente un excelente servicio y también a desempeñar todas las actividades de la compañía eficientemente, en este caso, a preservar el patrimonio de la Institución, y con ello la tranquilidad de nuestros asegurados.

El detalle de las Políticas y Procedimientos para el proceso de inversiones se encuentran contenidos en un manual que ha sido revisado y aprobado por el Comité de Inversiones.

MEDICION Y ADMINISTRACION DE RIESGOS.
Los planes de acción en caso de contingencia por caso fortuito o fuerza mayor son basados en el Plan de Contingencia desarrollados por la institución y cuyos principales objetivos son:

1. Mantener la continuidad de las operaciones y asegurar la integridad de la información.
2. Desarrollar, implementar, monitorear, mantener y probar de manera efectiva un plan contra desastres.
3. Obtener el servicio de salvaguarda de información considerada vital en un local diferente al actual y de fácil acceso en caso de contingencia.
4. Obtener el servicio que permita tener equipo de cómputo sustituto y con un tiempo mínimo de respuesta, en caso de fallas en los sistemas.
5. Obtener un centro alterno de operaciones que permita la mínima continuidad de las operaciones en caso de contingencia.

 OTRAS NOTAS DE REVELACION:

I.    Auditores Externos
El auditor externo que dictaminó los Estados Financieros de la institución es el C.P.C. Javier Flores Durón y Pontones del despacho Pricewaterhouse Coopers, S.C. y el auditor actuarial que dictaminó las reservas técnicas de la institución es el Act. José Manuel Méndez Martínez del despacho Mancera, S.C..